「东电b股」被动元件涨价风再起 国产企业迎机遇加速国产替代

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    本报记者 贾丽    近日,被动元件积层陶瓷电容(MLCC)供应商三星电机与TDK对组装厂客户宣布将调价上涨的消

「东电b股」被动元件涨价风再起  国产企业迎机遇加速国产替代

我们的记者李嘉

最近,MLCC无源元件供应商三星汽车和TDK向组装厂的客户宣布,他们将提高价格。目前,领先工厂日本村田制造有限公司MLCC产品的平均交付时间已延长至112天以上,最长为180天。今年以来,半导体上下游都有价差涨价,行业整体需求旺盛。

受疫情等因素影响,工厂“用工荒”导致无源元件供应端吃紧,而主力5G手机等消费电子产品和电动车市场需求旺盛,可能推高报价。

与此同时,国内一些零部件企业的订单也呈现出持续增长的趋势。受疫情影响,国外产品断货涨价,留下更多市场空间。终端企业更加注重供应链的安全性和稳定性,国内厂商将迎来新一波的发展机遇,同时加快国内替代的进程。

少供多求,继续高位

价格调整幅度可能达到20%

近日,据媒体报道,MLCC两大指标工厂韩国三星汽车(Samsung Motor)和日本TDK公司近日正式向一线组装厂客户发出通知,强调大容量MLCC供应继续吃紧,尤其是5G手机需求爆发,仅大陆品牌工厂的预计数量就已达到市场预计总量5亿台。考虑到市场机制,MLCC的价格很快就会上涨。目前,郭巨和华星科的订单能见度已经超过四个月,行业预计下半年跟进提价。

高级科学技术研究所所长张晓容在接受《证券日报》采访时说:“无源元件价格上涨有三个原因。第一,成本增加。随着国际商品价格的上涨,出现用于包装和卷绕的金属材料和相关部件大幅增加;第二,供给萎缩。目前日本龙头企业退出低端市场,韩国巨头迟迟不发货,导致供应紧张;第三,疫情期间消费电子产品需求的快速扩张,尤其是5G智能手机和新能源汽车的增长,推动市场趋紧。”

根据数据,电子元件根据电信号的特点分为有源元件和无源元件。无源元件是行业内个别电子元件的名称,不同于有源元件。常见的无源元件主要包括电路电容、电阻、电感和变压器,其中前三个核心无源元件占90%以上。无源元件的下游市场主要包括消费电子、汽车、工业电源照明等领域,其中MLCC是无源元件叠层陶瓷电容器。事实上,除了MLCC,铝电解电容器也在形成涨价的趋势。

目前,全球MLCC制造商包括日本村田制造有限公司、韩国三星电机、台湾郭巨、日本太阳感应发电、TDK、AVX等。中国制造商包括渔阳科技、奉化高新、三环集团、火炬电子、微电子等。全球片式电阻器制造商包括郭巨、厚生、华星科、大益、奉化高科技、罗门、KOA、松下、威世等。

由于疫情等因素,部分厂家产能调度比较旺,导致工厂扩建进度跟不上旺盛的市场需求,供应方压力导致交货期延长。

在供应方吃紧的情况下,对无源元件的需求持续上升,这是价格上涨的主要原因之一。目前,消费电子是无源元件最大的应用领域,占据70%以上的市场份额。一部4G智能手机的无源元件平均使用量在750到800左右,而5G手机的使用量在1000以上。

与此同时,5G、物联网、汽车电子电气化、智能化等无源元件的使用也有所增加,供不应求。自去年下半年以来,对新能源的需求

“被动元件市场的热合金投资使得短期供应短缺难以缓解。总体来说,是巨人引发的价格调整,-平均幅度在10%到20%之间,全球无源器件产值预计每年增长10%以上。同时,无源元件的产能也会扩大,可能会进一步引发市场集中度。”张晓容说。

加速国内替代的新机遇

国内制造商已经放弃了生产扩张计划

长期以来,无源元件市场一直被日韩等国际巨头垄断,其中村田、三星电机、孙感应电占总市场份额的71%。加上TDK、郭巨和华信分公司,市场份额已经占到全球市场的90%以上,行业呈现寡头垄断格局。随着日韩巨头纷纷退出低端市场,国内制造商将迎来更多的替代机会,从而增加市场份额。

随着奉化高新、三环集团、爱华集团、宏源电子、火炬电子等一批国内无源元件企业的发展,预计将加速国内替代,迎来发展机遇。

从公布的2020年无源元件上市公司业绩预测可以看出,大多数企业的净利润比去年同期增长了50%以上。无论是钽电容、铝电解电容、电感还是MLCC,下游客户需求旺盛,相关公司持单

续增长。

    针对被动元件在2021年及以后需求的持续爆发,厂商也进行了扩产准备。在MLCC方面,风华高科募集资金用于投资公司工业园高端电容基地建设项目及相关技改扩产项目,拟投入募集资金额分别为40亿元和10亿元;未来3年,三环集团拟投资22.85亿用于5G通信用高品质多层片式陶瓷电容器扩产技术改造项目。

    不过,飞象网创始人、工信部高质量发展高层次咨询专家项立刚在接受《证券日报》记者采访时则认为,被动元件价格上涨不会持续很久,下半年或有缓解。企业应加理性地对待缺货涨价的情况。“被动元件价格上涨,一方面是受疫情造影响,部分企业不能及时开供货,另一方面在市场压力下部分企业开始屯货带动价格上涨。企业大规模屯货将有资金压力,同时随着全球疫情的缓解,这种情况到下半年会有缓解。日系电容器厂的交货期持续拉长到12周,影响到下游系统厂商的交货时间,此举为非日系的电容器厂商拿到转单机会提供了商机。”

    看懂研究员、通信高级工程师杨波对《证券日报》记者表示:“经济的增长及疫情加速了数字化转型,致使各国对ICT信息设施的建设需求增强,因此对被动元件的产能需求走强,芯片企业准备不足,同时部分企业加大了对被动元件的囤积,也占用了2020年的部分产能,从而导致其供不应求,涨价现象在短期内会持续一段时间,长期来看由于企业加大投入,长期将会缓解。”

    “受国际因素等各方因素影响,芯片行业的产业架构调整与产能大迁移,不但中国企业开展国产化替代,美国科技巨头也纷纷开启了自主掌控之路,为了避免被卡脖子,整个行业的发展策略也由之前的合作共赢转换为目前的各自为战。芯片行业的风格转变,让被动元件提供商也迅速收缩产能。然而随着国际厂商在被动元件领域的保守及在中低端被动元件上的转型,国产厂商填补更多缺口,国产替代进程将进一步加速。”金融科技专家、阿里MVP马超马超接受《证券日报》记者采访时则认为。

(编辑 孙倩)

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