「601166资金流向」东吴证券月度策略及金股组合:货币海洋上的资产泡沫

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摘要

  投资要点:目前的通货膨胀预期主要是由经济复苏的预期带来:经济增长和需求越来越强劲,才带来了通货膨胀的预期,这是一种良性的通货膨胀预期,短期能够为股票市场提供支撑。在全球通货膨胀预期下,我们对202

「601166资金流向」东吴证券月度策略及金股组合:货币海洋上的资产泡沫

投资点:

目前的通胀预期主要是由经济复苏预期带来的:通胀预期是由更强劲的经济增长和需求带来的,这是一种良性的通胀预期,可以在短期内为股票市场提供支持。在全球通胀预期下,我们对2021年全球和中国经济增长非常乐观,预计GDP增速将超过预期11%左右。由这种经济复苏驱动的通胀预计将在短期内惠及股市。由于大多数企业的利润明显超出预期,预计3月和4月的报告期将给股票市场带来上升效应

经济增长和通货膨胀本身就是双刃剑:中国的经济增长和通货膨胀带来了企业利润的增长和日益乐观的业绩预测。然而,由于股票市场,的估值越来越高,我们担心未来的通货膨胀将导致货币紧缩,从而导致估值下降。所以季报披露后,我们会对整个市场保持一定的谨慎态度,估值不会越来越高,尤其是利率水平上升的时候。后面我们建议观察三个指标:1)观察美债收益率曲线是陡峭还是平坦;2)实际利率水平是否为上升; 3)社会福利增长率和绝对数量:

克服业绩大幅增长的市盈率下降,选择高增长的顺周期性行业:2021年美国住宅重新进货,中国制造业投资复苏,将带来越来越强烈的经济复苏和企业业绩大幅增长预期。因此,我们看好大制造业和上游原材料板块,包括机械、化工、有色金属等行业。对于业绩稳定增长的消费品、食品饮料和一些医药行业,由于业绩稳定增长,难以消化高估值的风险,因此谨慎。

本月十大金股:中国建设银行(报价601939,诊断股)、三一重工(报价600031,诊断股)、蓝色环境(报价600323,诊断股)、九洲药业(报价603456,诊断股)、分众传媒(报价002027,诊断股)、腾讯控股、和

风险预警:上行通胀超出预期,导致流动性紧缩;疫情再次爆发。更多关于股票配资关注股票配资平台http://www.04411.net的知识

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