「次新股板块」中金评白酒股大跌:短期强监管不是坏事 行业长逻辑不变继续看好

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  金融界网1月27日消息 中金评白酒股大跌称,今天白酒开盘大跌,主要系昨天媒体报道上海严打茅台乱象,超价销售即没收的新闻,引发市场担忧。中金表示,短期强监管不是坏事,可以打击一些炒作和囤货行为,利好

「次新股板块」中金评白酒股大跌:短期强监管不是坏事 行业长逻辑不变继续看好

1月27日,金融王杰报道称,金钟白酒库存大幅下降,称开盘白酒今天大幅下跌,主要是因为媒体昨日报道称,上海正在打击茅台混乱,超额销售被没收,引起市场担忧。

CICC认为,短期的强监管不是坏事,可以打击一些投机和囤积行为,有利于长期发展。其实这种拆箱政策也让部分经销商消化了前两年更多的整箱库存。后续政策有不确定性,但需要明确的是,茅台价格高主要是供给不足决定的,供给不足是基本面的核心支撑。

行业龙头的逻辑不变,未来3年和5年-龙头企业的增长是相对确定的。短期疫情的影响和限制人口流动的政策已经落实,一季度白酒的表现仍会明显好于去年同期(茅台的正常支付和发货对其表现不会有太大影响),所以会继续乐观。

以下是全文:

今天,开盘,白酒大幅下跌,主要是因为昨天媒体报道上海打击茅台混乱,高价酒被没收,引起市场关注。我们解释如下:

这件事的开头是“要求80%拆包,特约经销商出写字楼,大企业常驻,第三方监管等。”元旦之前,逐渐演变成100%拆包;上周五,市场监督管理局开始对经销商和专卖店进行检查,并在周末蔓延至终端零售商,政策力度空前。我们认为其主要目的是打击恶意囤货涨价,茅台炒作等等。

目前茅台部分市场销售受影响,经销商和终端谨慎。这种现象有点类似于股票停牌的情况。然而,短期内,买不到茅台将有利于五粮液(报价000858)和国窖。的确,这种现象也在渠道中观察到了。“复盘”后,我们预计茅台价格会小幅下跌,但在强劲需求的支撑下,价格不会下跌太多。所以不用太担心对其他白酒的影响。

短期强监管不是坏事。可以打击一些投机囤积行为,有利于长远发展。其实这种开箱政策也让部分经销商消化了前两年更多的整箱库存。后续政策有不确定性,但需要明确的是,茅台价格高主要是供给不足决定的,供给不足是基本面的核心支撑。

行业龙头的逻辑不变,未来3年和5年-龙头企业的增长是相对确定的。短期疫情的影响和限制人口流动的政策已经落实,一季度白酒的表现仍会明显好于去年同期(茅台的正常支付和发货对其表现不会有太大影响),所以会继续乐观。

推荐顺序:茅台、白酒、五粮液、老窖、洋河、金世元(报价603369,诊股)、口子瑶(报价603589,诊股)等更多股票配资知识,关注,股票配资平台, http://www.04411.net。

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