「新三板扩容」机构调仓大起底!“抱团瓦解”?不尽然!一些白马股仍在被买入(名单)

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摘要

  A股节后连续回调,市场也在高度关注机构最新动向,“抱团瓦解”、“抱团加强”类似的争论不断出现,到底实际的情况如何呢?作为跟踪机构买卖情况的一个重要视角,记者通过梳理大宗交易及龙虎榜机构席位买卖情况

A股节之后,出现了持续的回调,市场也高度关注关注机构的最新动向。“控股集团倒闭”、“加强控股集团”等争议在出现不断发生,实际情况如何?

作为跟踪机构交易情况的一个重要视角,记者通过梳理大宗交易和龙虎榜机构席位的交易情况发现,随着A股,整体估值水平的提高,龙虎榜机构席位的成交量今年大幅飙升,而大宗交易机构席位的交易量处于较高水平,显示出明显的机构头寸调整迹象。但从资本流动来看,机构席位还是在净买入。

数据显示,截至2月23日,龙虎榜和大宗交易机构席位交易总额分别达到848.77亿元和481.81亿元,分别占去年交易总额的25.24%和18.33%,比去年1月和2月的交易总额分别增长118.68%和90.24%。其中,龙虎榜和大宗交易机构席位累计净买入52.31亿元和182.12亿元。

至于机构股的走势,很多市场人士认为,出现股市的背离主要是由于部分个股估值上调后,市场对其表现能否匹配的质疑。此外,关于机构团结现象,从全球资本市场的角度来看,机构投资模式是相似的,A股将逐步与国际接轨,机构团结可能成为常态。

随着频繁的仓库调整,机构席位的周转率大幅上升

公布沪市、深市、交易所日均时间后的龙虎榜数据,是连续竞价期间观察基金交易的重要通道,主要针对当日股市发生变化的股票,例如,涨跌,换手率和成交量的股票在市场上相对较高,这有助于投资者了解股票市场的变化情况

其中,公布,交易所龙虎榜信息的机构席位主要包括机构投资者买卖证券的特殊渠道和席位,如基金专用席位、券商自营专用席位、社保专用席位、券商理财专用席位、保险机构专用席位、保险机构租赁席位、合格投资者专用席位等。另外,机构专用席位并不是指某个特定的席位,而是几个子席位的总称和汇总。通过对机构特殊席位的监控,可以从一个侧面了解其资金的最新动态。

据记者统计,今年以来,龙虎榜,出现机构席位交易频繁,交易金额突然扩大。今年1月,龙虎榜机构席位单月买入269亿元,卖出232.32亿元,均创2020年8月以来新高,较2020年12月分别增长122.96%和62.67%。

自2月份以来,龙虎榜的机构席位交易一直很活跃。抛开春节间隔,截至24日,每月买卖金额分别达到203.7亿元和195.16亿元。

交易在扩大,所以可以大致推测机构席位在大概率调整头寸,但从资本流动来看,机构席位还是呈现净流入趋势。今年以来,截至2月24日,龙虎榜机构席位累计净购买量分别为36.67亿元和8.54亿元,占2020年净购买总量的31.2%。

机构调仓大起底!“抱团瓦解”?不尽然!一些白马股仍在被买入(名单)

大宗交易也是观察机构席位金融走势的重要窗口。根据交易所,的规定,大宗交易a股市场单个交易的数量不少于30万股,或者交易的数量不少于200万元。

自今年年初以来,通过大宗交易买卖的机构席位数量与2020年11月和12月相比有所下降,但

具体而言,今年1月,大宗交易以186.14亿元购买机构席位,比2020年12月减少近100亿元,卖出107.38亿元。自2020年以来,连续两个月的销售额超过100亿元。2月,大宗交易的机构席位仍然活跃。截至24日,购买总额为150.84亿元。尽管受到春节假期的影响,但根据目前的平均交易量,2月份的总购买量预计与1月份相同。值得注意的是,自2月份以来,大宗交易机构席位的销售数量大幅下降,截至目前累计销售46.51亿元,为2020年以来的最低水平。

与龙虎榜,趋势一致,大宗交易机构席位仍保持快速净购买趋势,今年累计净购买183.08亿元,占去年净购买总额的14.56%。

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如果将龙虎榜和大宗交易合并计算,可以清楚地看到,交易的机构席位数量自2020年11月以来逐渐增加,并于2021年1月达到阶段峰值,职位调整频繁。从资金流向来看,机构席位仍然保持高水平的持续净买入。

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186股被机构席位以超过1亿元的价格收购

哪些股票是机构席位买的?

结合大宗交易数据和龙虎榜信息,从2020年10月成交量突然放大开始,截至2021年2月24日,买入722股,卖出606股。

在净买入的股票中,本期买入186股超过1亿元,中公教育(报价002607,诊断),比亚迪(报价002594,诊断),美的集团(报价00333,诊断),金山办事处(报价688111,诊断),

)、隆基股份(行情601012,诊股)、韦尔股份(行情603501,诊股)、洋河股份(行情002304,诊股)、长春高新(行情000661,诊股)、传音控股(行情688036,诊股)、宝丰能源(行情600989,诊股)等个股期间累计净买入金额超过20亿元。其中多只个股期间股价表现优异,如新洁能(行情605111,诊股)、陕西黑猫(行情601015,诊股)、阳光电源(行情300274,诊股)、赣锋锂业(行情002460,诊股)等个股累计涨幅超过100%。


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  从行业分布来看,前述186只个股主要分布在医药生物、电子、化工等三大行业,涉及的个股数量分别达26只、22只、20只。


  净卖出个股中,96股期间被净卖出金额超过1亿元,同仁堂(行情600085,诊股)期间被净卖出近33亿元,排名首位,另外,吉比特(行情603444,诊股)、中信建投(行情601066,诊股)、紫金矿业(行情601899,诊股)等3个期间被净卖出金额10亿元。


  有意思的是,机构席位净卖出金额排名靠前的个股,有多只属于近期表现抢眼的有色个股,如紫金矿业、锡业股份(行情000960,诊股)、洛阳钼业(行情603993,诊股)。对于有色个股,伴随股价大幅上涨,机构席位似乎意见存分歧。以紫金矿业为例,期间机构席位买入10.73亿元,卖出20.93亿元,洛阳钼业的情况也类似。


  行业分布方面,前述96只个股主要集中在医药生物、电气设备、有色金属等3大行业,涉及个股数量分别为10只、8只、8只。另外,电子、化工行业涉及的个股数量也较多,均超5只。


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  剖析机构动向


  2019年以来,机构抱团的消息不绝于耳,机构偏好的蓝筹股走出强势的上涨行情。今年春节过来,A股出现调整,前期机构重仓的一些股票,少数甚至出现了大幅下跌。“抱团瓦解”的声音此起彼伏,实际情况真的是这样吗?


  首先,通过数据可以看到,机构席位一致处于净买入态势,自2020年以来,已经连续14个月呈净买入态势,今年1月、2月,净买入金额规模依然处于较高水平。


  其次,对于“抱团瓦解”需要一分为二来看,数据显示,净买入靠前的个股中,不少个股股价已经录得巨额的涨幅,但是依然收到机构的青睐;但是也可以看到,不少涨幅巨大的个股已经成为机构净减持的对象。


  机构资金出现分歧的背后,以蓝筹集中地沪深300自2019年以来,经历两轮较为明显的上涨。到了2020年7月,沪深300进入横盘调整,自2020年10月开始,第三轮上涨开启,机构席位买卖金额放大正处于这一时期。


  机构调仓大起底!“抱团瓦解”?不尽然!一些白马股仍在被买入(名单)


  市场分析认为,机构抱团并不是单纯的资金追捧,本质上是全市场多数资金对于少部分优秀核心资产的认可。相反地,即便有流动性的加持,若无基本面的支撑,也无法受到资金的亲睐。


  国泰君安(行情601211,诊股)研究所所长黄燕铭表示,当前市场是存在结构性的高估的。伴随着市场持续上升,市场的脆弱性也在随之上升,目前拥挤的交易结构已经出现一定的松动。


  黄燕铭认为,从全球资本市场来看,机构投资者的投资模式比较类似,往往都会从基本面出发,通过衡量盈利与估值的匹配度来进行投资,最终的结果就是机构持仓结构会逐渐趋同。海外成熟的资本市场,过去几十年以来都是机构投资者主导,机构抱团的现象已长期存在。而近年来随着我国资本市场逐渐从散户主导转向机构主导,也将逐渐像海外一样,机构抱团成为常态。


  结合当下市场表现来看,黄燕铭预期未来随着流动性边际收紧,市场的核心注意力将从原先的流动性驱动转向盈利驱动,这将对旧抱团股形成持续的估值压制。当旧抱团股出现回调时,机构会再次继续根据盈利与估值的匹配度来选择,形成新的抱团股。


  红塔证券(行情601236,诊股)研究所所长、首席经济学家李奇霖持类似意见,对核心资产来说,这正好也是一个洗尽铅华的机会,对真正具有国际竞争力、成长天花板高、护城河深的核心资产来说,在经济复苏和景气度扩散的背景下,未来是能扛得住估值调整的。


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