「000957资金流向」大曝光!“专业买手”最新重仓这些公募基金(附名单)

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  中国基金报记者 张燕北  目前公募基金2020年四季报已经披露完毕,权益类基金当季重仓股也悉数浮出水面。在“炒股不如买基金”的呼声越来高涨之时,投资者在数千只基金中进行“择基”的难度也在加大。对基

「000957资金流向」大曝光!“专业买手”最新重仓这些公募基金(附名单)

中国基金新闻记者张燕北

目前,基金在2020年第四季度的公开发行已经披露,基金本季度的重仓股全部浮出水面。当“买基金比买股票好”的声音越来越大的时候,投资者就更难在成千上万的基金人中“择基”了,对于基层百姓来说,FOF基金组合配置的公募也能在一定程度上引导他们的投资方向。

2020年底,哪些基金产品受到公募FOF“专业买家”的青睐?基于FOF基金重仓基金第四季度末的统计数据,记者整理出了活跃的部分股票基金,“固定收益”基金,纯债基金,指数基金和QDII基金,这两个市值最高的公开发行FOF头寸,供大家参考。

50强重仓积极偏股基金

在股权资产方面,股票和仓位的FOF基金大部分在去年底比较活跃,主要是利用稳定收益分配的投资思路来衡量和筛选中长期业绩收益优异的基金,同时积极安排循环、新能源、医药、军工、中游制造、科技等行业的龙头企业,在极度领先的飞跃中把握结构性投资机会。

据Wind统计,截至去年第四季度末,公开发行f of持有的348只活跃的基金,偏股,占FOF持有的674只基金全部的一半以上。总的来说,FOF基本上是在各基金公司优秀的基金经理的掌舵下,选择部分股票活跃的第一名产品。

基金300多只活跃的部分股票来自55次公开发行,FOF持有多达26只E基金旗下的基金,其次是广发基金,持有24只产品,中欧基金旗下的22只产品由FOF持有,排名第三。此外,南方、汇天富、郭芙、华夏、国泰、工银瑞信等基金公司的活跃部分股票产品也得到同行的认可,FOF持有各公司10余种活跃部分股票产品。

从持仓市值来看,惠天富基金,的子公司基金,占据了FOF重仓基金,的前八席。从重仓持有的fof来看,基金的8个fof大部分属于汇天富基金,管理的产品,这说明基金公司倾向于配置“自己的产品”,从而推高这些基金持有的头寸的市值

其中,汇天富价值精选A由FOF基金以6.03亿元持有,成为FOF最大的部分股基金。基金由老街南管理。第四季度,投资组合主要通过行业和风格资产的相对平衡来构建:一方面,从PBROE系统中选择部分价值资产中的优质股票,包括优质银行、保险、资本品、化工材料等标的;另一方面,在科技、医药和消费的增长轨道上,投资目标增长的可持续性和确定性更为关注

从持有的fof数量来看,方圆管理的工银瑞信文化体育产业A无疑是基金最受欢迎的活跃部分股,第四季度末,重仓股,持有21个fof,包括银华、TEDA宏利、华夏、汇天富、工银瑞信等公司旗下的众多老年fof,以及郭芙志诚3个月、新华3个月精选的众多非老年fof,总市值2.12亿元。在乔迁经营的兴泉商业模式优化中,海富通、一方达、广发等公司的11家fof也受到同行的青睐。

此外,海富通的改革力度,工银瑞信的战略转型,E基金的消费行业,兴业巨汇C等。也收到了更多FOF基金重型仓库的分配。

从业绩来看,截至1月22日,top 50强活跃偏股基金,近1年平均收益率达到64.35%,部分产品涨幅翻倍,显示FOF强大的基数选择能力。

前50名重仓”fi

去年第四季度,市场整体震荡上升,“固定收益”策略因其能攻善守的特点而逐渐流行。作为“先攻后守”的稳健产品,FOF基金还积极配置“固定收益”产品,包括主要由精英士兵管理的二级债务基础和部分债务混合基金,

据Wind统计,截至去年第四季度末,公募FOF持有92只公募基金的重仓,其中,E基金基金和中国人寿保险基金的产品最多,分别有11只固定收益产品进入FOF的重仓。

从持仓市值来看,邱管理的民生银行增持收益A是公募中最大的重仓,持有市值超过5亿元。截至第四季度末,两个基金分别持有2.27亿元人民币和3.29亿元人民币的头寸,占基金净值的3.25%。基金近年来的回报率为11.04%,业绩位居同类中上游。

FOF基金有工行瑞信李爽A、E基金安心、E基金玉峰回报三个基金仓位市值较大,均超过2亿元。值得注意的是,由张清华和张亚军管理的一方达裕丰在第四季度末返还了16个FOF基金头寸,在基金固定收益加基金中排名第一

截至1月22日,过去一年,FOF持有市值最大的50只股票,基金平均涨幅为18.06%,均获得正回报。

基金50大重税纯债

FOF基金去年整体运行平稳。虽然基金在仓位的大部分权益逐渐得到改善,但基金的纯债务也是其分配的重点之一。

据Wind统计,截至2020年底,公开发行的fof,特别是部分债和平衡混合型fof,共持有125只纯债基金,涉及45家基金公司,其中包括88只中长期纯债基金和27只混合一级债基。

虽然FOF第四季度减持了2.88亿股持仓份额,但由卢鑫掌舵的民生加白银新乡A仍以22.04亿股的市值位列纯债基金公募FOF第一重仓,而这个基金也是基金所有类型中基金公募FOF第一重仓,据《四季报告》显示,民生加拿大银行旗下两家FOF和普银安盛基金旗下一家FOF大量持有基金。

交通银行纯债AB被FOF大量持有12.2亿元人民币。除交通银行享受稳定养老外,长信益田平衡养老FOF、民生加银优配半年、民生加银康宁平衡养老均在该基金重仓持有

虽然债券市场在过去的一年里

各类资产中表现不佳,FOF前50大重仓纯债基金均取得正回报。其中王晓晨管理的易方达增强回报A斩获14.19%的区间涨幅。

  去年四季度,易方达增强回报A维持了中性的杠杆水平,债券仓位方面主要以中短期限的中高等级信用债为主,积极根据市场情况进行利率债波段操作;股票仓位方面,保留的股票仓位旨在承受一定波动的前提下获得长期超过债券的回报;可转债仓位方面,主要持有流动性较好的大盘转债。从各类资产的贡献度来看,权益资产为组合贡献了较多的正收益。

  前20大重仓指数基金

  伴随着养老金入市以及FOF的大力发展等,指数基金作为底层配置工具越来越受到重视。截至去年末,FOF基金重仓持有37只股票指数基金。

  从持仓市值前20的基金来看,以新能源、军工为代表的大制造板块相关基金、以资源品、银行为代表的顺周期板块相关基金、跟踪沪深300、上证50的宽基ETF产品获得公募FOF青睐。

  作为FOF去年末第一大重仓指数基金,过蓓蓓管理的汇添富中证新能源汽车产业A近一年涨幅高达113.63%,将该基金作为第五大重仓基金的汇添富聚焦价值成长FOF借此获益颇丰。

  整体来看,公募前20大重仓指数基金近一年平均收益率达52.92%,大幅跑赢同期沪深300等主流市场指数。

  前5大重仓QDII基金

  根据2019年基金四季报,报告期中大多产品仓位积极,部分基金涉猎港股基金,同时通过黄金、海外资产等分散投资风险,重仓持有一些投资于海外的QDII基金。

  权益市场或将震荡向上

  警惕部分板块估值极端泡沫化

  多炜FOF基金经理也在四季报中表达了对2021年1季度市场的看法。展望一季度行情,平安盈丰积极配置三个月持有基金经理代宏坤认为权益市场将维持震荡向上的走势,风格上继续看好偏价值型基金,成长风格基金在短期反弹后或继续承压。重点关注顺周期、低估值、消费板块,医药、科技板块在反弹后调整的压力较大。

  代宏坤表示,可以预期在未来一段时期内,国内经济保持恢复的势头,通胀压力不大,政策保持延续性,市场流动性充裕。同时要注意到,目前不同板块的估值分化严重,相对低估值

  的顺周期、金融板块安全性更好,部分板块估值处于历史高位,市场仍然呈现出结构化行情,板块轮动加快。

  展望明年一季度,前海开源裕泽基金经理杨德龙认为流动性推动的结构性牛市仍将继续。同时,时刻关注某些板块市场估值极端泡沫化的时点,注意及时撤退,力争减小基金净值回撤。

  上投摩根尚睿混合FOF基金刘凌云表示,展望未来,经济明确复苏是驱动市场的主因,在疫苗的利好刺激下,经济复苏预期加强,全球风险偏好均有所提升。开年市场流动性相对充裕,公募基金发行回暖有望为市场提供增量资金。经济复苏叠加通胀预期,低估值顺周期板块配置价值相对更高。

  与此同时,科技仍是配置的主线,新能源、电子等行业将继续受益于景气度提升和增量资金的流入。流动性边际转向,利率债出现反弹,短端下行更多,期限利差修复到位,短期可能反弹已经到位。目前债券收益率处于高位,中长期看债券仍具有较高的配置价值。

  发达市场方面,刘凌云认为债券收益率处于低位,随着经济复苏,利率走高概率增大,海外发达市场债券面临较大的回调风险。疫情对REITs的基本面影响较大,随着疫苗接种,疫情影响趋弱,在经济复苏的背景下,REITs凸显配置价值。美元持续走弱,进一步推升大宗商品价格上升,通胀预期利好黄金。

  民生加银康宁稳健养老一年基金经理于善辉认为,虽然估值扩张比较困难,但围绕企业盈利改善的主线,依然能够挖掘出超额收益的标的。

  “我们倾向于认为2021年一季度主动权益基金依然有较为明显的超额收益机会,值得重点配置;债券市场亦处于可配置区域,适合于稳定收益的投资者适当布局。细分资产选择上,我们将围绕十四五规划、竞争格局改善的行业、盈利能力兑现良好的标的等视角,积极布局周期、新能源、医药、军工、中游制造、科技等行业的龙头企业。”于善辉表示。

  维持中性偏积极大类资产配置比例

  保持组和弹性

  对于接下来的组合投资操作策略,多位FOF基金经理也表达了自己的看法。总结而言,基金经理将保持组和弹性,积极把握权益市场机会。

  广发锐意进取3个月持有基金经理陆靖昶表示,该基金核心配置以风格均衡的基金品种为主,配置的成长风格基金品种 以周期成长类为主,后期将优化持有的基金品种结构,通过增加低相关性策略资产以 进一步分散风险。

  投资策略上,将通过权益基金品种的优选、风格选择和行业动态配置,以实现长期超越市场权益基金的平均回报率;按照中长期战略和战术的需求, 精选主动基金品种,适度配置被动基金品种以调节本基金的风险。

  汇添富养老 2040五年持有基金经理蔡健林、李彪则认为,考虑到美元全球放水仍未停止,在全球经济回归正常化之前,全球范围内的流动性仍将保持宽松,在此背景下全球的“核心资产”价格都可能出现一定的泡沫化。因此对于质地真正优异的“核心资产”,组合还是要增加配置。

  作为FOF组合,该基金会进一步精选个股能力突出且组合管理能力较强的基金纳入组合,在持续获取超额收益的同时有效规避国内货币政策正常化可能带来的投资风险。

  工银养老2035基金经理蒋华安认为,今年宏观数据和市场表现的波动性有望加大,不确定性较高,战术性动态配置的重要性可能高于2019和2020年,将以战术α和择股(基)α去弥补β空间有限的不足。A股仍以结构性机会为主,景气上行板块是超额收益主要来源。债券市场将以震荡为主,关注可能出现的战略配置机会,届时可大规模买入持有长久期债券(基)。

  南方合顺多资产A郑铮认为,FOF产品是一种投资基金的公募基金,从基金选择看有两种思路,一种思路是投资被动基金来执行投资观点,另一种思路是投资不同投资框架的主动管理基金实现组合管理。前者既需要丰富多样的被动基金作为可选标的,更要求 FOF 基金经理具有完备的投资框架,然而,如果具备成熟完备的投资框架,在当前以散户为主的资本市场参与者结构下,精选个股将会取得更好的收益,投资被动基金就并非最优选择。

  海富通稳健养老混合FOF基金经理朱赟直言,“在国家科技战略和扩大内需两条方向上,有业绩支撑及基本面确定性高的个股得到资金的进一步追捧,国内股票市场机构占比持续提升,个股分化继续。产品运作上,我们侧重成长性和业绩高确定性的基金品种配置。期间产品保持一贯定位,紧跟基准通过优选长期风格稳定的偏股型基金力争获得长期稳健的权益市场回报。”

  编辑:小茉

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