「上善若水股票论坛」机构调研 | 启明星辰:三季度集成订单“削减”1.8亿元 订单交付率下降或承压

  • A+
所属分类:股票配资开户
摘要

Photo by Markus Winkler on Unsplash 10月29日,启明星辰信息技术集团股份有限公司(以下简称“启明星辰”)共接待144家机构的调研,其中包括广发基金、交银施罗德、嘉

「上善若水股票论坛」机构调研 | 启明星辰:三季度集成订单“削减”1.8亿元 订单交付率下降或承压

马库斯温克勒在翁普拉什拍摄的照片

10月29日,金星星信息科技集团有限公司(以下简称“金星星”)接受了144家机构的调研,其中广发基金,交通银行施罗德、嘉实基金,等22家基金管理公司、国信证券、长城证券、汇丰前海证券等43家证券公司、PICC资产、光大资产管理有限公司等2家保险资产管理公司.在过去的六个月里,金星之星股价的最高点,出现,在7月13日是47.67元/股,其收盘价在11月13日是31.26元/股。

2020年第三季度金星之星实现营业收入14.43亿元,同比下降8.83%;净利润6900万元,同比下降29.06%,业绩不佳,收入净利润下降。同时,与去年同期相比,金星之星的订单交付率略高于下降,来自交通行业的订单下降了60%,综合订单减少了1.8亿元。但金星之星预计第四季度会有3个以上的量超过1亿的整合订单,交付有一定压力。

一是144家机构财务费用大幅增加,第三季度营收净利润负增长

10月29日,金星以业绩简报的形式接受了144家机构的调研,其中广发基金,交通银行、嘉实基金等23家基金管理公司进行了调研,国信证券、长城证券、汇丰前海证券等43家证券公司进行了调研,PICC资产、光大资产管理有限公司等两家保险资产管理公司进行了调研。

10月29日机构调查日,金星之星收盘价31.73元/股。过去一周,11月5日收盘价32.13元/股,11月6日32元/股,11月9日收盘价32.36元/股,11月10日收盘价31.87元/股,11月11日收盘价31.9元/股,11月12日收盘价31.5元/股。截至11月13日,金星之星的收盘价为31.26元/股。

在过去的六个月里,金星之星的最高点出现,在7月13日的股价为47.67元/股,紧随其后的是趋势,震荡下跌。

回顾历史,金星之星成立于1996年6月24日,随后于2010年6月23日在深证交易所上市。它是网络安全产品、可信安全管理平台、安全服务和解决方案的综合提供商。

按照产品分类,金星之星的运营收入主要来自安全产品和安全运营服务。

2018年-2019年金星之星安全产品销售收入分别为18.54亿元和22.21亿元,分别占营业收入的73.52%和71.89%;安全运营和服务的销售收入分别为6.44亿元和8.48亿元,分别占营业收入的25.54%和27.45%。

从销售面积来看,金星之星近40%的收入来自华北。

2017年-2019年,金星之星在华北地区的销售收入分别为9.82亿元、10.65亿元和12.32亿元,分别占同期营业收入的43.09%、42.22%和39.87%。

看其表现,2020年第三季度金星之星的营收和净利润双双下滑。

金星之星2015年和2019年的营业收入分别为15.34亿元、19.27亿元、22.79亿元、25.22亿元和30.89亿元。2016年和2019年,-分别增长25.65%、18.22%、10.68%和22.51%。

同期金星之星实现净利润分别为2.44亿元、2.65亿元、4.52亿元、5.69亿元和6.88亿元。2016年,-分别增长了8.62%、70.41%、25.9%和20.97%。

截至2020年第三季度,金星之星实现营业收入分别为14.43亿元,同比下降8.83%;金星之星实现净利润分别为6900万元,同比下降29.06%。

在-,2015年和2019年金星之星业务活动产生的净现金流分别为4.17亿元、9500万元、4.44亿元、3.10亿元和4.97亿元。

同期金星之星的毛利率分别为68.5%、66.81%、65.18%、65.47%和65.79%。

在-,2015年和2019年金星之星扣除后的加权平均净资产收益率分别为12.77%、11.85%、11.06%、12.93%和14.24%。

值得注意的是,2019年金星之星的财务费用“爆炸式”增长,增幅为587.94%。

金星在2017年和2019年在-的财务费用分别为:-, 305.36万元、-473.5万元、-2310.37万元,同比分别增长55.06%和587.94%。

第二季度和第三季度,综合订单减少1.8亿元,订单交付率为下降或承压

在这次机构调查中,金星之星首先介绍了2020年第三季度的业务情况,然后回答了部分投资者关注的11个问题

简而言之,2020年第三季度,金星之星的订单交付率与去年同期相比为下降。此外,由于上一年ETC项目的影响,增幅较大,基数较大,来自交通行业的订单下降了60%。同时金星星整合订单减少1.8亿元。第四季度预计会有三个以上的整合订单。整合业务比例会和往年一样,交付会有一定压力。

2020年第三季度经营状况概述:从去年的业绩来看,-收入增长率为22%,今年可以保持22%的收入增长率。同时,考虑到员工持股计划产生的费用摊销,以及销售费用和R&D费用的增长,非净利润将增加25%左右。由于疫情的影响,公司的业务在6、7、8月份开始强劲复苏,但交付需要一段时间,第三季度收入无法完全确认。与去年同期相比,订单的交货率低得多,形成了手头订单。11号之后,我们在加速发货。公司第四季度订单非常充裕,预计订单同比增长50%以上。

1.在第三季度报告中解释现金流、合同负债和提前收到的账目。

答:公司的现金流非常健康。由于我们加强了收款工作,综合业务同比减少导致对第三方的付款减少。合同负债总额和预收款也大幅增加,为第四季度的业务冲刺奠定了基础。

2.公司在XC业务、新产品/新研发/新领域的布局和考虑?

答:XC今年开始努力。目前主要以服务器和终端相关的软硬件产品为主,网络安全主流产品将进入下一阶段。在终端类,我们的子公司,学者电子和陈欣凌创,是入围供应商。到目前为止,收入增长接近50%,这表明XC有很强的拉动作用。后续网络安全产品目录确定后,将是我们的主战场。另一个大业务是密钥保护,市场巨大,我们做了充分的准备。说到密钥保护,HW是很重要的工作。今年强度空前,持续时间相对较长。对新一代安全产品的需求正在增长。

近年来,公司不断推出大数据分析、零信任、工业互联网安全、态势感知和云安全,相关技术、产品和解决方案不断完善和成熟。市场需求确实在扩大,我们将围绕这些方面加大推出新一代版本的力度。我们逐渐看到,智慧城市的安全运营和公司一直在推进的HW需求正在慢慢融合,公司大力布局的业务能够很好的相互协调。总之,我们将有下一代产品,这是非常有竞争力的产品,用于目前市场上有希望的几个新赛道,包括零信任、态势感知、工业控制安全

答:前三季度,除交通行业订单下降,其他行业均有不同程度的增长。该公司在政府的订单在前三个季度增长了19%,这相当不错。电信增长了38%,医疗增长了60%,是高增长。交通行业下滑60%,主要是受上一年ETC项目的影响,增长较多,基数较大。前三季度综合订单数下降1.8亿,预计第四季度恢复。

5.三大战略性新业务呢?

答:情况不错。我们预计全年增长50%。大家最关心的是安全操作。今年的目标是覆盖80个城市。目前任务已经基本完成,还有两个月。我们需要进一步巩固它。明年的目标是覆盖100个城市,从而完成第一阶段目标。第二阶段,加强渗透,增加单个城市的收入额。

6.第四节顺序,简单拆分整合类和非整合类的结构?交货能力会有瓶颈吗?

答:预计第四季度整合订单会超过三个。整合业务比例会和往年一样,交付会有一定压力。

7.公司在趋势?零信任网络安全发展相关领域的认识和实践

答:围绕零信任,我们推出了成熟的行业解决方案,在行业内处于领先地位。我们的成功案例得到了用户的高度认可,并正在推广到其他行业。

8.虽然公司现在是网络安全行业的龙头企业,但是目前行业格局还是比较分散的。公司认为未来趋势行业的整合发展会是怎样的?以及公司会采取什么策略来增加自己的份额?

答:我们有信心继续成为领先企业。首先,我们非常专注。二是继续加大研发投入,从今年开始进一步加大投入。我们专注于直销,能够及时掌握用户的新需求,并快速跟进趋势的发展和技术发展方向。只要我们不懈怠,就没有理由做坏事,我们还是很有信心的。

9.很多网络安全厂商都是通过渠道盈利的。公司如何看待这一战略?如何看待未来销售费用比例降低后产品的竞争力?公司直销能力突出,长期销售费用比例行业内较低。公司能保持这种差异化优势的原因是什么?

答:公司加强了渠道建设,上半年也受疫情影响。自第三季度以来,我们正在加紧努力,包括设立一名全职渠道经理进行招聘。我们重视制度建设,一方面更重要的是渠道赋权,包括技术赋权和行业地位赋权。我们将同时实施多项政策,增强在行业制高点的市场份额,增强渠道合作伙伴的能力,打造适应性渠道产品,优化渠道政策等。今年是一个转折点,明年会有明显的成效。

10.在收入方面,云安全收入的增长率如何?云安全或多或少是一个资源池,而不是硬件。

答:今年将有50%的增长率。今年在云南的全资池源,去年全年的任务已经在前九个月完成。目前在整个云安全销售中,资源库约占1/10,还有大量是整个云项目上的安全包。

11.公司开发支出较期初增长200%以上,主要是由于新项目研发费用资本化。报告期内公司增加研发费用资本化的主要考虑因素是什么?

答:这是我们的常规动作。基本上,我们每年都有R&D的资本化,用于开发支出,同时,一些项目用于摊销。总的来说,我们的两年是相对平衡的,包括摊销和资本化为开发支出,这有着千年的历史

  • 我的微信
  • 这是我的微信扫一扫
  • weinxin
  • 我的微信公众号
  • 我的微信公众号扫一扫
  • weinxin

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: