「马应龙股票」“补血”亟需新招数 银行可转债转股“有点冷”

  • A+
所属分类:股票配资平台
摘要

  近日,可转债市场从异常狂热到被监管“重拳出击”,吸引不少投资者关注。中国证券报记者注意到,与部分公司可转债熔断潮形成鲜明对比的是,今年以来,上市银行可转债表现平平,转股进展缓慢,发行规模骤降。 业

「马应龙股票」“补血”亟需新招数 银行可转债转股“有点冷”

近日,可转换债券市场从极度狂热走向被监管“重拳出击”,吸引了众多投资者前来关注《中国证券报》记者注意到,与一些公司可转换债券的融化浪潮形成鲜明对比的是,今年以来,上市银行可转换债券表现平平,转换进度缓慢,发行规模大幅下滑。

据业内人士透露,今年前三季度,银行股表现低迷,许多上市银行股价为破净,导致上市银行可转换债券转换进展缓慢。可转换债券转换缓慢也意味着可转换债券的资金补充能力有限,银行需要更多的方式“补血”。

前三个季度的股份转换缓慢

截至10月25日,市场上共有10只可转换债券,包括清农可转换债券、紫音可转换债券、浦东可转换债券和光大可转换债券。

一级市场,Wind数据显示,今年以来,只有紫金银行(报价601860)和清农商业银行(报价002958)两家上市银行发行了规模为95亿元的可转换债券。但截至去年10月24日,共有4家上市银行发行可转换债券,总发行规模达1360亿元。

此外,从今年第三季度末上市银行披露的可转换债券转换情况来看(不包括尚未进入可转换债券转换期的紫金银行和清农商业银行),除了苏农银行(报价603323,诊断)(尹素的债转股比例为48.46%)、江阴银行(报价002807,诊断)(蒋银的债转股比例为12.09%),

与此同时,一些银行频繁下调可转换债券的价格。以目前转股比例最高的苏农可转换债券为例,初始转股价格为6.34元/股。2019年6月12日,由于苏农银行实施2018年利润分配方案,苏农可转换债券转股价格调整为5.67元/股;2020年7月2日,苏农银行实施2019年利润分配方案,股份转股价格调整为5.52元/股。

有限的资本补充能力

为什么上市银行发行的可转债冷,转换率不理想?

中国光大银行市场部分析师周(报601818)告诉记者,由于新型冠状病毒疫情的影响,银行盈利出现反周期,市场担心经营业绩和资产质量,以及银行违规行为的不断曝光,拖累了上市银行的股价表现。今年前三个季度,银行股普遍表现低迷。虽然最近有所上升,但与年初相比,银行的指数值仍下降了4%以上,投资者选择在下降换股。对于银行来说,下降的转换率意味着可转换债券补充资本的效果并不理想。

国海证券(Quote 000750)分析师金毅指出,许多上市银行的股价长期以来一直在破净,银行可转换债券的发行价格不能低于最近一次经审计的每股净资产,因此许多银行可转换债券不能触发赎回条款来实现转换。如果后来发行的银行可转换债券的要求与之前类似,那么可转换债券的资金补充能力就会受到限制。

“虽然可转换债券可以用来补充核心一级资本,但在这方面,它们优于优先股,永久债券和二级资本债券。但可转换债券只有完全转换为股份后,才能完全纳入核心一级资本。在此之前,只有可转换债券价格超过债务底部的期权部分可以纳入核心一级资本,这部分一般占比较小的比例。”金姨说。

方式需要进一步丰富

分析师表示,银行补充资本的主要方式有两种。一种是内生的,即通过自身利润补充资本;二是外源性方法,包括增资、首次公开发行、可转换债券、固定收益债券、永久债券、优先股,二级资本债券

Wind数据显示,截至10月25日,今年银行已发行二级资本债券51只,发行规模达5243.8亿元。截至10月25日,今年银行已发行31只永久债券,发行规模达到4913亿元。2019年,只有16家银行发行了永久债券。从发行人来看,城市商业银行、农村商业银行等中小银行成为主角。分析师表示,虽然中小银行的单一债券规模较小,但对其资本充足率起到了很大的补充作用。

根据CICC的研究报告(报价601995),市场对银行发行的永久债券和二级资本债券等资本补充工具的需求在未来将略有减弱,这将使银行难以发行资本补充工具上升更多关于股票配资关注股票配资平台http://www.04411.net的知识

  • 我的微信
  • 这是我的微信扫一扫
  • weinxin
  • 我的微信公众号
  • 我的微信公众号扫一扫
  • weinxin

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: