太平洋–机械行业点评报告:明年确定性大年 锂电设备订单有望超预期

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摘要

事  件近期新能源汽车及锂电设备板块大涨,我们认为明年将是行业大年,锂电设备订单有望超预期。  点评  全球市场持续超预期,明年是确定性大年。  1、从国内来看,8月新能源汽车产销量达到10.6万辆和

太平洋--机械行业点评报告:明年确定性大年 锂电设备订单有望超预期

东西

最近,新能源汽车和锂电池设备的板块急剧上升。我们相信,明年将是该行业的重要一年,锂电池设备的订单预计将超过预期。

复习

全球市场持续超出预期,明年将是一定的一年。

1.从国内来看,8月份新能源汽车产销量分别达到10.6万辆和10.9万辆,同比分别增长17.7%和25.8%。锂电池装机容量方面,2020年8月,中国新能源(600,617)车辆搭载动力电池,装机容量约5.12万瓦时,同比增长48.7%,环比增长2.7%,其中-8月同比增长。其中,新能源乘用车占总装机容量的74.5%。我们相信,随着中国优质新能源汽车车型的不断增加,包括MODEL3、BYD (002594)韩、广汽Aion、理想等。国内市场将继续复苏,行业将从第四季度到明年继续上升。

2.从欧洲的角度来看,由于政府补贴和碳排放惩罚制度,欧洲新能源汽车市场增长强劲。1-8月份销量达到57.4万辆,同比增长84%,超过去年的55万辆。从9月份开始,根据欧洲汽车制造联盟(AECA)的最新数据,德、英等9个国家继续在上升,销售新能源汽车,9月份总注册量为13.3万辆,比上升高出195%,其中,挪威的电气化率达到81.6%,最畅销的产品包括新大众ID.3、特斯拉Model3和Polestar2。德国、法国等主要市场电气化率超过10%,电动车接受度很高。预计今年和明年欧洲将继续爆发和增长。

3.从特斯拉的角度来看,特斯拉官网最近下调了国产特斯拉的价格。10.1日下午,特斯拉宣布对国产特斯拉model3进行价格调整,标准续航版降价8%,至24.99万元;长命版降价10%到30.99万。特斯拉的举动将进一步影响-, 30万辆传统燃料汽车的市场,并加速新能源汽车的渗透。未来根据特斯拉电池日的情况,通过工艺改进(大尺寸无极耳、新的组装工艺等),电池总成本将降低56%。),材料进步(新型硅阳极是极高镍等。),以及PACK链接的优化等。特斯拉的销量有望持续刺激。

锂电池设备有望持续受益。

今年上半年,电力订单减少,而3C等非电力订单增加。从下半年开始,各大客户竞价开始加速,结构特征依然明显。大型制造商对产能的需求更加迫切。LG(包括国内南京工厂)、宁德时报(300750)、比亚迪等。我们仍在扩大在主力,的生产,因此我们预计将从跟随主要国内制造商和设备公司进入海外供应链中获益更多。

未来三年将是该行业的大年景。

我们相信,随着销量的回升,锂电池设备的需求有望在下半年释放,进入景气周期。根据我们对行业的整体分析(参考之前发布的行业深度报告《锂电设备行业报告:趋势已成,放量在即》),我们仍然认为未来三年将是行业订单的大年,疫情只会影响节奏,国内市场将逐步复苏,未来三年市场容量将翻一番。-2020年和2022年的市场空间分别为316.1亿元、359.4亿元和402.6亿元。同比分别增长51%、13.75%和12%,其中2019年国内市场和2022年-的复合增长率为12.47%,2019年海外市场和2022年-的复合增长率为50.5%。

投资建议:建议重点关注年锂电池设备龙头企业

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